A vállalkozás pénzügyi elemzése mit. Pénzügyi kimutatások elemzése. Ki használja a likviditási mutatókat

Nézzük meg egy vállalkozás pénzügyi elemzésének 12 fő mutatóját. Sokféleségük miatt gyakran nehéz megérteni, hogy melyek az alapvetőek és melyek nem. Ezért igyekeztem kiemelni azokat a főbb mutatókat, amelyek teljes mértékben leírják a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységét.

Egy vállalkozás tevékenységében mindig ütközik két tulajdonsága: a fizetőképessége és a hatékonysága. Ha nő a vállalkozás fizetőképessége, akkor csökken a hatékonyság. Megfigyelhető közöttük fordított kapcsolat. Mind a fizetőképesség, mind a működési hatékonyság együtthatókkal írható le. Összpontosíthat erre a két együtthatócsoportra, de jobb, ha kettéosztja őket. Így a Szolvencia csoport Likviditásra és Pénzügyi Stabilitásra, a Vállalkozáshatékonysági csoport pedig Nyereségességre és Üzleti tevékenységre oszlik.

Az összes pénzügyi elemzési mutatót négy nagy mutatócsoportra osztjuk.

1. Likviditás ( rövid távú fizetőképesség),
2. Pénzügyi stabilitás ( hosszú távú fizetőképesség),
3. Jövedelmezőség ( pénzügyi hatékonyság),
4. Üzleti tevékenység ( nem pénzügyi hatékonyság).

Az alábbi táblázat a csoportokra bontást mutatja.

Minden csoportban csak a legjobb 3 együtthatót választjuk ki, a végén összesen 12 együtthatót kapunk. Ezek lesznek a legfontosabb és legfontosabb együtthatók, mert tapasztalatom szerint ezek írják le legteljesebben a vállalkozás tevékenységét. A fennmaradó együtthatók, amelyek nem szerepelnek a topban, általában ezek következményei. Lássunk munkához!

A 3 legjobb likviditási mutató

Kezdjük a likviditási mutatók aranyhármasával. Ez a három mutató teljes mértékben megérti a vállalkozás likviditását. Ez három együtthatót tartalmaz:

1. Áramarány,
2. abszolút likviditási mutató,
3. Gyors arány.

Ki használja a likviditási mutatókat?

Az összes mutató közül a legnépszerűbb, elsősorban a befektetők használják a vállalkozás likviditásának felmérésére.

Érdekes a beszállítók számára. Megmutatja a cég azon képességét, hogy ki tudja fizetni a vállalkozókat-beszállítókat.

A hitelezők által számolva, hogy felmérjék a vállalkozás gyors fizetőképességét a hitelek kibocsátásakor.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb likviditási mutató számítási képletét és azok standard értékét mutatja.

A legjobb 3 pénzügyi stabilitási mutató

Térjünk át a pénzügyi stabilitás három fő tényezőjének mérlegelésére. A likviditási mutatók és a pénzügyi stabilitási mutatók közötti fő különbség az, hogy az első csoport (likviditás) a rövid távú fizetőképességet, az utóbbi (pénzügyi stabilitás) pedig a hosszú távú fizetőképességet tükrözi. Valójában azonban mind a likviditási mutatók, mind a pénzügyi stabilitási mutatók egy vállalkozás fizetőképességét tükrözik, és azt, hogy hogyan tudja kifizetni adósságait.

1. autonómia együttható,
2. Tőkésítési arány,
3. Saját forgótőke céltartalék aránya.

Autonómia együttható(pénzügyi függetlenség) használják a pénzügyi elemzők saját vállalkozásuk diagnosztikájára a pénzügyi stabilitás érdekében, valamint a választottbírósági vezetők (az Orosz Föderáció kormányának 2003. június 25-i 367. számú, „Jóváhagyásról” szóló rendeletével összhangban). a választottbírósági vezetők által végzett pénzügyi elemzések végzésének szabályairól).

Tőkésítési arány fontos az azt elemző befektetők számára, hogy értékeljék egy adott vállalatba történő befektetéseiket. A nagy tőkésítési mutatóval rendelkező vállalat előnyösebb befektetésre. Az együttható túl magas értékei nem túl jók a befektető számára, mivel a vállalkozás jövedelmezősége és ezáltal a befektető jövedelme csökken. Ezenkívül az együtthatót a hitelezők számítják ki, minél alacsonyabb az érték, annál előnyösebb a kölcsön nyújtása.

ajánló(Az Orosz Föderáció kormányának 1994. május 20-i 498. számú, „A vállalkozások fizetésképtelenségére (csődjére) vonatkozó jogszabályok végrehajtására irányuló intézkedésekről” szóló rendelet szerint, amely az április 15-i 218. rendelet értelmében érvénytelenné vált, 2003) választottbírósági vezetők használják. Ez a mutató a Likviditás csoporthoz is hozzárendelhető, de itt a Pénzügyi stabilitás csoporthoz rendeljük.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb pénzügyi stabilitási mutató kiszámításának képletét és azok standard értékét mutatja be.

A 3 legjobb jövedelmezőségi mutató

Térjünk át a három legfontosabb jövedelmezőségi mutatóra. Ezek az arányok mutatják a pénzgazdálkodás hatékonyságát a vállalkozásnál.

Ez a mutatócsoport három együtthatót tartalmaz:

1. Eszközarányos megtérülés (ROA),
2. Tőkearányos megtérülés (ROE),
3. Értékesítés megtérülése (ROS).

Ki használja a pénzügyi stabilitási mutatókat?

Eszközarányos megtérülési arány(ROA) a pénzügyi elemzők arra használják, hogy diagnosztizálják egy vállalkozás teljesítményét a jövedelmezőség szempontjából. A mutató a vállalkozás eszközeinek felhasználásából származó pénzügyi megtérülést mutatja.

Tőkearányos megtérülési mutató(ROE) érdekli a cégtulajdonosokat és a befektetőket. Megmutatja, hogy a vállalkozásba fektetett pénzt milyen hatékonyan használták fel.

Az értékesítés megtérülési aránya(ROS) az értékesítési vezető, a befektetők és a vállalkozás tulajdonosa használja. Az együttható megmutatja a vállalkozás fő termékeinek értékesítésének hatékonyságát, valamint lehetővé teszi a költségek értékesítési arányának meghatározását. Megjegyzendő, hogy nem az a fontos, hogy a vállalat hány terméket értékesített, hanem az, hogy ezekből az eladásokból mekkora nettó nyereségre tett szert.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb jövedelmezőségi mutató kiszámításának képletét és azok standard értékét mutatja.

A legjobb 3 üzleti aktivitási mutató

Térjünk át az üzleti tevékenység (forgalom) három legfontosabb együtthatójára. Az együtthatók ezen csoportja és a jövedelmezőségi együtthatók csoportja között az a különbség, hogy a vállalkozás nem pénzügyi hatékonyságát mutatják.

Ez a mutatócsoport három együtthatót tartalmaz:

1. A vevőállomány forgalmi aránya,
2. Kötelezettségek forgalmi aránya,
3. A készletforgalmi arány.

Ki használja az üzleti aktivitási arányokat?

A vezérigazgató, kereskedelmi igazgató, értékesítési vezető, értékesítési vezetők, pénzügyi igazgató és pénzügyi vezetők használják. Az együttható azt mutatja meg, hogy a vállalkozásunk és partnereink közötti interakció mennyire hatékonyan strukturált.

Elsősorban a vállalkozás likviditásának növelésének módjainak meghatározására szolgál, és érdekli a vállalkozás tulajdonosait és hitelezőit. Megmutatja, hogy a beszámolási időszakban (általában egy év, de lehet egy hónap vagy negyedév is) hányszor fizette vissza a társaság a hitelezőinek fennálló tartozását.

Kereskedelmi igazgató, értékesítési osztályvezető és értékesítési vezetők használhatják. Meghatározza a készletgazdálkodás hatékonyságát egy vállalkozásban.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb üzleti aktivitási mutató kiszámításának képletét és azok standard értékét mutatja be. A számítási képletben van egy kis pont. A nevezőben szereplő adatokat általában átlagnak vesszük, pl. A mutató beszámolási időszak eleji értékét összeadjuk a végével, és elosztjuk 2-vel. Ezért a képletekben a nevező mindenhol 0,5.

Összegzés

Foglaljuk össze a 12 legfontosabb mutatót egy vállalkozás pénzügyi elemzéséhez. Hagyományosan a vállalati teljesítménymutatók 4 csoportját azonosítottuk: Likviditás, Pénzügyi stabilitás, Jövedelmezőség, Üzleti aktivitás. Minden csoportban azonosítottuk a 3 legfontosabb pénzügyi mutatót. Az így kapott 12 mutató teljes mértékben tükrözi a vállalkozás összes pénzügyi és gazdasági tevékenységét. Az ő számításukkal kell elkezdeni a pénzügyi elemzést. Minden együtthatóhoz rendelkezésre áll egy számítási képlet, így nem okoz nehézséget a kiszámítása a vállalkozás számára.

Bármely vállalkozás hosszú távú fejlődése attól függ, hogy a vezetés képes-e azonnal azonosítani a felmerülő problémákat és szakszerűen semlegesíteni azokat. E cél elérése érdekében pénzügyi elemzést alkalmaznak, amelynek célja, hogy azonosítsa a vállalat irányítási eszközeinek összes problémás elemét.

Mi a vállalkozás pénzügyi elemzése

A pénzügyi elemzés alatt bizonyos eljárások és módszerek integrált alkalmazását kell érteni a vállalkozás állapotának és gazdasági tevékenységeinek objektív értékelésére. Az értékelés alapja a mennyiségi és minőségi számviteli információk. Ennek elemzése után születnek meg a konkrét vezetői döntések.

A pénzügyi elemzés a vállalkozás gazdasági, műszaki és szervezeti szintjének, valamint a hozzá kapcsolódó divízióknak a tanulmányozására irányul. A pénzügyi elemzés céljai közé tartozik egy vállalat pénzügyi és termelési gazdasági tevékenységeinek felmérése, beleértve a csőd diagnosztizálását is.

A pénzügyi elemzés prioritásai

A vállalkozás állapotának pénzügyi és gazdasági elemzése konkrét feladatokat határoz meg, amelyek végrehajtása meghatározza az elemzési eredmény pontosságát. A ki nem használt tartalékok és termelési kapacitások feltárásáról, a minőség felméréséről, az egyes tevékenységek általános üzleti eredményre gyakorolt ​​hatásának megállapításáról, valamint a szabványoktól való eltérést okozó tényezők azonosításáról beszélünk. Az elemzés során a vállalkozás tevékenységének várható eredményeinek előrejelzése és a vezetői döntések meghozatalához szükséges információk előkészítése is megtörténik.

Elmondható, hogy egy vállalkozás pénzügyi elemzése a pénzügyi irányítás szerepét tölti be mind magában a vállalatban, mind a partnerekkel, adóhatóságokkal, valamint a pénzügyi és hitelrendszerrel való együttműködés folyamatában. Ugyanakkor figyelembe veszik az üzleti tevékenységet, a pénzügyi stabilitást, a jövedelmezőséget és a jövedelmezőséget. Maga az elemzés egyúttal a menedzsment, a tervezés, valamint a cég tevékenységének nyomon követése és diagnosztikai eszközeként is meghatározható.

Érdemes megjegyezni, hogy a vállalkozás tevékenységének konkrét aspektusainak elemzése a mutatórendszer elemzésén alapul, dinamikus állapotban. Ez azzal magyarázható, hogy a vállalat pénzügyi, termelési és gazdasági tevékenysége, valamint divíziói egymással összefüggő mutatókkal rendelkeznek. Emiatt az egyes mutatók változása hatással lehet a vállalkozás végleges pénzügyi technikai és gazdasági mutatóira.

A vállalkozás pénzügyi és gazdasági elemzése: célok

A vállalati tevékenység elemzésének ezen formájáról érdemes megjegyezni, hogy ez a levonási és indukciós módszerek kombinációját foglalja magában. Vagyis az egyéni mutatók tanulmányozása során az elemzésnek figyelembe kell vennie az általános mutatókat is.

Egy másik fontos alapelv, hogy egy vállalkozás elemzésekor minden típusú üzleti folyamatot tanulmányoznak, figyelembe véve azok egymásrautaltságát, egymásrautaltságát és összekapcsolódását. Ami a tényezők és okok elemzését illeti, ebben az esetben az analitika a következő elv megértésén alapul: minden tényezőt és okot objektív értékelésben kell részesíteni. Ezért kezdetben mind az okokat, mind a tényezőket tanulmányozzák, majd csoportokba sorolják őket: másodlagos, fő, jelentéktelen, lényeges, kisebb és meghatározó.

A következő lépés a meghatározó, fő és lényeges tényezők gazdasági folyamatokra gyakorolt ​​hatásának vizsgálata. Az alacsonyan meghatározó és jelentéktelen tényezőket azonban csak szükség esetén, és csak az elemzés fő részének befejezése után vizsgáljuk. Érdemes megfontolni azt a tényt, hogy a pénzügyi elemzés nem mindig jelenti az összes tényező tanulmányozását, mivel ez csak bizonyos esetekben releváns.

Ugyanakkor, ha egy vállalkozás pénzügyi elemzésének pontos céljairól beszélünk, akkor az értékelési folyamat következő összetevőit érdemes meghatározni:

• hitel-visszafizetési képesség elemzése;
• a vállalkozás állapotának nyomon követése az értékelés időpontjában;
• csődmegelőzés;
• a társaság értékének felmérése egyesülése vagy eladása során;
• a pénzügyi helyzet dinamikájának nyomon követése;
• a vállalkozás beruházási projektek finanszírozására való képességének elemzése;
• előrejelzés készítése a vállalkozás pénzügyi tevékenységéről.

Érdemes megjegyezni, hogy a vállalkozás pénzügyi helyzetének tanulmányozása során azok a gazdálkodó szervezetek vehetik igénybe a pénzügyi elemző segítségét, amelyek a vállalkozás tevékenységéről rendkívül pontos és objektív információk megszerzésére koncentrálnak.

Az ilyen tantárgyak két kategóriába sorolhatók:

• Külső: hitelezők, könyvvizsgálók, kormányzati szervek, befektetők.
• Belső: részvényesek, könyvvizsgálói és felszámolási bizottság, vezetőség és alapítók.

A pénzügyi elemzés másik célja, de nem a vállalkozás kezdeményezésére, a vállalat befektetési potenciáljának és hitelképességének felmérése. Az ilyen elemzések általában érdeklik a bankokat, amelyek számára fontos a vállalkozás fizetőképességének és jövedelmezőségének biztosítása. Ez logikus, hiszen minden potenciális befektető érdeklődik a társaság likviditásával és a betétvesztés kockázatának mértékével kapcsolatos információk megszerzésében.

A belső és külső elemzés jellemzői

A belső pénzügyi számvitel és elemzés szükséges ahhoz, hogy magának a vállalkozásnak az igényeit kielégítse. Mind a társaság likviditási fokának meghatározására, mind az elmúlt beszámolási időszak eredményeinek alapos értékelésére összpontosíthat. Az ilyen értékelési módszerek abban az esetben relevánsak, ha a pénzügyi elemző vagy a cégvezetés azt kívánja meghatározni, hogy mennyire reális és releváns a termelésbővítésre tervezett forrásallokáció, illetve milyen hatással lehetnek rá a többletköltségek.

Ami a külső pénzügyi elemzést illeti, azt olyan elemzők végzik, akik nem kapcsolódnak a vállalkozáshoz. Nem férnek hozzá a cég belső információihoz sem.

Ha belső elemzést végeznek, akkor nem lesz probléma semmilyen kategóriájú információ bevonásával, beleértve a nem hozzáférhető információkat is. A külső elemzések esetében a teljes információ hiánya miatt kezdetben figyelembe veszik az értékelési módszerek bizonyos korlátait.

A pénzügyi elemzés típusai

Az analitika, amelynek segítségével a vállalkozás állapotát felméri, az irányítási folyamat tartalma szerint több kulcstípusra osztható:

• retrospektív vagy aktuális elemzés;
• ígéretes (előzetes, előrejelzés);
• operatív pénzügyi és gazdasági elemzés;
• olyan elemzés, amely figyelembe veszi a tevékenységek meghatározott időszakon belüli eredményeit.

Mindegyik típust a kulcsfeladattól függően használjuk.

Pénzügyi elemzési módszerek

A pénzügyi elemzés jelenlegi módszerei a következő területeket foglalják magukban:

• Vertikális elemzés. Ez a gazdálkodó pénzügyi kimutatásainak értékelésének egyik fajtája, amelyben a mérlegtételek és a különféle típusú kötelezettségek és eszközök arányát elemzik. Ezzel a módszerrel az erőforrások megoszlása ​​részvényekben jelenik meg.

• Horizontális elemzés. Egy vállalat pénzügyi elemzéséről beszélünk, amely a mérlegtételek dinamikus értékelését foglalja magában. A trend természetét és irányát egyaránt értékelik.
• Arányanalízis. Ennél a típusnál a pénzügyi, gazdasági és termelési mutatók számítása a pénzügyi kimutatások alapján történik. Az ilyen pénzügyi és számviteli elemzés a veszteség-, nyereség- és egyéb hatósági dokumentációkat is tanulmányozza. Az arányszámítás lehetővé teszi többek között a vállalat különböző erőforrásainak, tevékenységeinek és tőkéjének eredményességének és eredményességének értékelését.
• Trendelemzés. Ezzel az értékeléssel minden egyes beszámolási tételt összehasonlítanak adott korábbi időszakokkal, aminek eredményeként meghatározzák a vállalkozás mozgásának trendjét. Egy kialakult trend segítségével kialakulnak a jövőbeli mutatók lehetséges értékei. Más szóval prospektív elemzést végeznek.
• Faktoranalízis. Ebben az esetben a konkrét tényezőknek a vállalat tevékenységének végső eredményeire gyakorolt ​​​​hatásának értékelését használják. A kutatáshoz sztochasztikus és determinisztikus technikákat használnak.
• Összehasonlító elemzés. A műhelyek, divíziók, leányvállalatok stb. összefoglaló mutatóinak gazdaságon belüli elemzéséről beszélünk. A szervezet gazdaságok közötti pénzügyi elemzését a versengő vállalkozások mutatóival kapcsolatban is végzik.

Az arányelemzés, mint a pénzügyi elemzés fő eszköze

Az arány a pénzügyi elemzés kulcsfontosságú módszereként definiálható. Ez azzal magyarázható, hogy a pénzügyi-gazdasági mutatók alapján történik a vállalat állapotának kvantitatív értékelése, valamint a konkrét mutatók megváltoztatását célzó különböző vezetői döntések meghozatala. Ebben az esetben közvetlen kapcsolat figyelhető meg a vállalat figyelembe vett erőforrásai és működésük hatékonysága között, kifejezve a pénzügyi-gazdasági mutatók értékein és a mérlegtételekben szereplő adatokon.

Ez a pénzügyi elemzési módszer a gazdasági mutatók négy releváns csoportjának értékelését foglalja magában:

• Jövedelmezőségi (jövedelmezőségi) mutatók. Az ilyen adatok arra szolgálnak, hogy tükrözzék a társaság tőkéjének jövedelmezőségét a különféle típusú eszközök felhasználásával történő bevételszerzés során.
• Pénzügyi megbízhatósági (fenntarthatósági) együtthatók. Ebben az esetben bemutatásra kerül a vállalat saját és kölcsöntőkéjének szintje, valamint a vállalat tőkeszerkezete is.
• A fizetőképességi (likviditási) mutatók. Tükrözi a szervezet képességeit és képességét a rövid és hosszú távú adósságkötelezettségek időben történő teljesítésére.

• Forgalmi mutatók (üzleti tevékenység). Ezen információk felhasználásával többek között meghatározhatja, hogy egy adott beszámolási időszakra mekkora a cég vagyona, és mekkora forgalmuk intenzitása.

A pénzügyi elemzés módszerét, amelyben a vállalkozás együtthatóit veszik alapul a számításokhoz, azért tartják fontosnak, mert lehetővé teszi a vállalat válságjelenségeinek időben történő azonosítását és a helyzet stabilizálása érdekében szükséges intézkedések megtételét.

Ez a fajta elemzés a szervezet stratégiai irányításának része.

Példák a pénzügyi elemzésre

Ahhoz, hogy megértsük egy szervezet állapotfelmérésének lényegét, tanulmányozni kell egy példát a pénzügyi elemzésre. Tegyük fel, hogy a teljes vizsgált időszakban a felár stabil volt, de bizonyos csökkenés volt megfigyelhető.

A vizsgált időszakban az áruforgalom ütemének növekedése 35 nappal volt kimutatható. Ez illikvid készlet jelenlétét és az árukészlet mennyiségének növekedését jelzi. Ugyanakkor a vasboltok optimális forgalmi értéke 80-90 nap.

Ami a vevőkövetelést illeti, a cégnek nincs - a cég teljes kiskereskedelme utánvétes fizetéssel történik. A vevőállomány 4-7 napon belül megfordul, ami pozitív mutatóként definiálható.

Ugyanakkor az elemzés által lefedett időszakban az üzemi ciklus is 35 nappal nőtt. Nyilvánvalóan ez (a ciklus) megfelel a kereskedelmi forgalom időtartamának növekedésének. A kereskedelmi forgalom időszakának növekedése miatt a pénzügyi ciklus időszaka is megnőtt.

Egy vállalkozás pénzügyi elemzése egy ilyen jellegű példát egy meglehetősen stabil tevékenységként határoz meg, amelyben lehetséges a raktár túlzott készletezése. A folyamat lehető legnagyobb mértékű optimalizálása érdekében szükséges a beszerzési politika felülvizsgálata a forgalmi időszak csökkentése érdekében.

Hogyan lehet elemezni egy bank tevékenységét

A bank pénzügyi elemzése a minőségirányítás biztosítására irányul a tevékenysége kulcsfontosságú paramétereinek fejlesztésén keresztül. Olyan mutatókról beszélünk, mint a működés jövedelmezősége, a tőke- és fizetési forgalom, az eszközök és források szerkezete, a banki üzletágak hatékonysága, a pénzügyi források portfóliójának kockázatai és a bankon belüli árazás.

Ahhoz, hogy a bank helyzetének vizsgálata sikeres legyen, bizonyos feltételeknek teljesülniük kell: az elemzéshez felhasznált információknak megbízhatónak, pontosnak, időszerűnek és teljesnek kell lenniük. Ha a megadott adatok nem felelnek meg a valóságnak, az alkalmazott pénzügyi elemzési módszerek nem vezetnek objektív következtetésekhez. Ez azt jelenti, hogy egyes problémák hatását alábecsülik, ami a helyzet súlyosbodását eredményezheti.

Az információk megbízhatóságát az ellenőrzések és az okmányos felügyelet során értékelik.

Módszerek egy bank állapotának tanulmányozására

A bank tevékenységének különböző aspektusait tudományos és módszertani eszközök segítségével értékelik. Segítségükkel lehet optimális megoldást kidolgozni konkrét menedzsment problémákra.

Vannak népszerű módszerek a bank pénzügyi elemzésére:

• Dinamikus mérleg egyenlet. Ez a technika magában foglalja a nyereség és a veszteség elszámolását. Az ilyen gazdálkodás révén a bank állapotának és tevékenységének jövedelmezőségének tényszerű pénzügyi értékelése történik.
• Módosított mérlegkezelés (vagyonnal egyenlő kötelezettségek). Ebben az esetben a pénzügyi elemzés magában foglalja a banki kötelezettségek kezelésének hatékonyságának gyors felmérését.
• Alapvető mérlegkezelés (a saját tőke és a fizetett kötelezettségek összegével megegyező eszközök). Ennek az értékelési módszernek a fő elve a banki eszközök hatékony kezelése és tulajdonlása.
• A mérleg tőkeegyenlete (a bank tőkéje egyenlő az eszközökkel, mínusz a fizetett kötelezettségekkel). Ez a fajta egyenlet akkor releváns, ha végső értékelést kell kapni arról, hogy a rendelkezésre álló tőke kezelése mennyire volt eredményes a saját tőke emelése keretében. Ezt a technikát a megnövekedett jövedelmezőségi tartalékok meghatározására és kiaknázására is használják.

Ebből arra következtethetünk, hogy egy vállalkozás pénzügyi elemzése, amelyre a fenti példát mutattuk be, szükséges intézkedés a vállalat állapotának, jövedelmezőségének meghatározásához. Ilyen elemzések nélkül a vállalkozás tevékenységének hatékonysága jelentősen lecsökkenhet, ugyanakkor a rehabilitációs intézkedések irrelevánsnak bizonyulhatnak, ha nem értékelik őket időben.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése:

Pénzügyi stabilitás: milyen mutatókkal értékelik? Az üzletmenet során fontos a cég pénzügyi helyzetének rendszeres felmérése. Egy ilyen elemzés elvégzése lehetővé teszi a megértést Képes lesz-e a szervezet tevékenységet végezni és kötelezettségeit teljesíteni?. Az elemzési eljárás meglehetősen összetett és sokrétű, nagy szám kiszámítását igényli.

Az elemzéshez használt együtthatók

Egy vállalat pénzügyi stabilitási szintje szempontjából történő értékelésében különböző mutatók játszanak fontos szerepet, amelyek a szervezet tulajdonában lévő források és a kölcsönzött források összehasonlításán alapulnak. Leggyakrabban a következő együtthatókat használják egy ilyen elemzés elvégzéséhez:

A 2016. évi új mérleg mutatóinak számítása

A pénzügyi stabilitás értékelését lehetővé tevő mutatókat a számvitelben bemutatott adatok alapján számítják ki. Itt vannak olyan képletek, amelyek ebből az űrlapból származó sorokat használnak.

Autonómia együttható = SK / Eszközök összesen = sor a számviteli egyenlegben. 1300 / oldal a számviteli egyenlegben. 1600,
az SC rövidítés a vizsgált szervezet tulajdonában lévő tőke összegét jelenti.

Pénzügyi tőkeáttétel = ZK / SK = (1500-as számviteli egyenleg + 1400-as számviteli egyenleg sora) / egyenleg sora 1300,
a képletben a ZK rövidítés olyan pénzeszközöket jelent, amelyeket a jövőben vissza kell fizetni különféle hitelezőknek. Ezek nem csak hitelek, hanem beszállítókkal szembeni tartozások is.

Saját tőke tartalék = (Tőke - Befektetett eszközök) / Forgóeszközök = (számviteli egyenleg 1300 sor - 1100 egyenleg sor) / számviteli egyenleg sor. 1200

Befektetési fedezet = Saját forgótőke / Saját tőke = (számviteli egyenleg 1300 sor – 1100 számviteli egyenleg sor) / egyenleg sor. 1300

Tőkemobilitás = Forgótőke összege / SC = (1300-as számviteli egyenleg + 1400-as számviteli egyenleg sora - 1100-as számviteli egyenleg sora) / 1100-as számviteli egyenleg sora 1300

A forgótőke mobilitása = (készpénz + pénzügyi befektetések) / forgótőke = (számviteli egyenleg 1240 sor + 1250 számviteli egyenleg sor) / számviteli egyenleg sora 1200

Készletfedezet = Saját forgótőke / Készletek = (1300-as sor a számviteli egyenlegben + 1400-as számviteli egyenleg sor – 1100-as sor a számviteli egyenlegben) / sor a számviteli egyenlegben 1210

Rövid lejáratú adósságráta = Rövid lejáratú adósság / Összes adósság = sor a számviteli egyenlegben. 1500 / (egyenleg 1400 sor + számviteli egyenleg 1500 sor)

Példák indikátorszámításokra

Tegyük fel, hogy a Vympel LLC 2015-ös mérlege így néz ki (a képek kattinthatóak):

A bemutatott adatok, valamint a fenti képletek felhasználásával kiszámítjuk a pénzügyi stabilitási mutatókat, amelyek lehetővé teszik az elemzés elvégzését:

1. Autonómia együttható = 389 / 2954 = 0,13
2. Pénzügyi tőkeáttétel = (2553 + 12) / 389 = 6,59
3. Saját tőke tartalék = (389 – 1045) / 1909 = -0,34
4. Befektetési fedezet = (389 – 1045) / 389 = -1,69
5. Tőkemobilitás = (389 + 12 – 1045) / 389 = -1,66
6. A forgótőke mobilitása = (0+1123) / 1909 = 0,59
7. Készletlefedettség = (389 + 12 – 1045) / 293 = -2,20
8. Rövid lejáratú adósságráta = 2553 / (12+2553) = 0,995

Fontos megérteni, hogy a bemutatott mutatókat általában egy évnél hosszabb időre veszik figyelembe. Az időbeli (vagyis éves) kiszámításukkor meg lehet ítélni a követett politikák hatékonyságát, és új, jelenleg releváns pénzügyi helyreállítási intézkedéseket lehet kidolgozni.

A pénzügyi helyzet elemzése az OJSC Avtovaz példáján

A mérleglapon szereplő adatok felhasználásával 2012-re és 2013-ra pénzügyi stabilitási mutatók kerültek kiszámításra. A számítások eredményét a táblázat tartalmazza.

A számítások során kapott eredmények elemzése alapján a következőket állapíthatjuk meg:

1. Az autonómia mutatója nem kielégítő, ami azt jelenti, hogy a vállalat túlságosan függ a hitelezőitől.
2. A túl sok pénzügyi tőkeáttétel megerősíti a vállalkozás nagyfokú függőségét.
3. A saját tőke arány negatív értéke azt jelzi, hogy a saját tőke túl alacsony.
4. A beruházási fedezettségi mutató értékének romlása a finanszírozási források fenntarthatóságának csökkenését mutatja.
5. A tőkemobilitási mutató nulla alatt van. Ez azt jelenti, hogy túl magas a fizetésképtelenség kockázata. Ugyanakkor a mutató értéke romlik.
6. A készletfedezeti mutató túl alacsony értéke nem kielégítő pénzügyi stabilitást jelez, amely idővel csökken.

Pénzügyi elemzési jelentések válogatása

Így a mérlegadatok alapján számítják ki a vállalat pénzügyi stabilitásának mutatóit. Az ilyen együtthatók elemzése lehetővé teszi nemcsak a szervezet tevékenységében fellépő problémák azonosítását, hanem tanácsok kidolgozását is a vállalkozás egészségének javítására.

Videó előadás

A vállalkozás diagnosztizálására és a megtérülés növelésére szolgáló tartalékok felkutatására irányuló kurzus egy részét az alábbiakban adjuk meg a vállalkozás működőtőkéjének elemzéséről szóló videó előadásban.

A Microsoft Excel egy sor eszköztárat biztosít a felhasználónak a vállalkozás pénzügyi tevékenységének elemzéséhez, statisztikai számítások elvégzéséhez és előrejelzésekhez.

A beépített függvények, képletek és programkiegészítők lehetővé teszik a munka oroszlánrészének automatizálását. Az automatizálásnak köszönhetően a felhasználónak csak új adatokat kell megadnia, ezek alapján automatikusan elkészülnek a kész jelentések, amelyek összeállítása sokaknál órákat vesz igénybe.

Példa egy vállalkozás pénzügyi elemzésére Excelben

A feladat a pénzügyi tevékenységek eredményeinek és a vállalkozás állapotának tanulmányozása. Célok:

• becsülje meg a vállalat piaci értékét;
• azonosítani a hatékony fejlesztés módjait;
• fizetőképességet, hitelképességet elemezni.

A pénzügyi tevékenységek eredményei alapján a vezető stratégiát dolgoz ki a vállalkozás további fejlesztésére.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése magában foglalja

• a mérleg és az eredménykimutatás elemzése;
• mérleg likviditáselemzés;
• a vállalkozás fizetőképességének és pénzügyi stabilitásának elemzése;
• üzleti tevékenység, vagyoni helyzet elemzése.

Nézzük meg a mérleg Excelben történő elemzésének technikáit.

Először készítünk egy mérleget (például sematikusan, az 1. űrlap összes adatának felhasználása nélkül).

Elemezzük az eszközök és források szerkezetét, a tételek értékváltozásának dinamikáját - összehasonlító analitikai mérleget építünk.

Egyszerű képletek segítségével megjelenítettük a mérlegtételek dinamikáját. Ugyanígy összehasonlíthatja a különböző vállalkozások mérlegét.

Milyen eredményeket ad az analitikai mérleg?

1. A mérleg devizaneme a beszámolási időszak végén nagyobb lett a kezdeti időszakhoz képest.
2. A befektetett eszközök gyorsabban nőnek, mint a forgóeszközök.
3. A társaság saját tőkéje nagyobb, mint a kölcsöntőkéje. Ráadásul a saját növekedési ütemünk meghaladja a kölcsönzött források dinamikáját.
4. A szállítók és a kintlévőségek körülbelül azonos ütemben nőnek.

Statisztikai adatelemzés Excelben

Az Excel eszközök széles skáláját kínálja a statisztikai módszerek megvalósításához. Némelyikük beépített funkció. Speciális adatfeldolgozási módszerek az Elemzőcsomag kiegészítőben érhetők el.

Nézzük a népszerű statisztikai függvényeket.

A példában az adatok nagy része átlag feletti, mert az aszimmetria nagyobb, mint „0”.

KURTESS összehasonlítja a kísérleti eloszlás maximumát a normál eloszlás maximumával.

A példában a kísérleti adateloszlás maximuma nagyobb, mint a normál eloszlás.

1. A vagyon szerkezete és keletkezésének forrásai. A finanszírozási források szerkezetének kifejezett értékelése.
2. A szervezet nettó eszközeinek értékének becslése.
3. A pénzügyi stabilitás elemzése a saját működő tőke többlet (hiány) mértéke alapján. Pénzügyi stabilitási mutatók számítása.
4. Az eszközök likviditási fokonkénti és a kötelezettségek lejárat szerinti arányának elemzése.
5. Likviditás és fizetőképesség elemzése.
6. A szervezet tevékenységének eredményességének elemzése.
7. A hitelfelvevő hitelképességének elemzése.
8. Csőd-előrejelzés az Altman, Taffler és Lees modell szerint.

Utasítás. Töltse ki a mérlegtáblázatot. Az eredményül kapott elemzést a rendszer egy MS Word fájlba menti (lásd az elemzési példát